发布日期:2024-08-26 01:42 点击次数:107
(原标题:点评阿里2024Q2季报)
我在阿里Q1季报出来后,写了最核心的观点:阿里正在投资、补贴等方式守住其核心消费群体(世界最大的中产群体),如通过88vip、菜鸟物流升级等等方式。这个方式在Q2得到了持续。
后面在Q2,我们也陆续看到了阿里对淘宝、天猫商家流量以及收费方式发生改变等。
这两天,我看了很多雪球朋友发的关于阿里的点评,有认同的也有不认同的,我把一些观点拿出来说说:
1.不认同@老韭菜做梦想自由 说的阿里商业模式改变,商业模式基础还是广告费、佣金费用,只是收取方式发生了变化,变得更有效率以及消费者导向了。改变商业模式就是改变其赚钱的方式,就是生意做了不一样了,比如房地产的企业去搞新能源了。阿里这不叫改变商业模式,因为同样还是收取广告费、佣金费用。
2.为什么强调第一点,因为我从阿里Q1、Q2两个季度财报里看到了变化,他们做改变看起来没有那么难,结合@曼巴投资 阿里总结给的利润变化数据(给你个赞),其实还是阿里在做熟悉的事情,如果是改变商业模式,那收入以及利润得发生多大的变化啊,现实是变化不大。
3.阿里既然在做熟悉的事情,我相信后面挑战或许没有想象中那么大(至少)市值表现上是严重悲观的。从这两个季度数据对比往年数据以及拼多多相关数据比较,能看出来,淘宝、天猫商业部分就像一个“优厚的矿产资源”,还有大量的没变现部分,阿里相关take rate调整才刚刚在今年3季度大规模开始,至少和拼多多比,似乎拼多多变现或许渗透率更高一点,阿里这部分可能最终释放的利润是惊人的。
4.我不认为阿里电商业务会完全照抄拼多多,从阿里改变“仅退款”适用规则就能看出来,阿里在试着找到一个平衡,适合自己平台定位的方式。可能最终效率没有拼多多做事方式高,赚钱的效率或许也没有拼多多效率高,但未来阿里大概率会比现在优秀的多。
5.当然,我持有一些阿里的股票,持有更多的拼多多股票。我相信,未来阿里、拼多多,商业模式非常好的两家公司,最后赚的钱会比我们想象中多的多。
$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$
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